TTC AgriS: Gánh nợ vay hơn 18.400 tỷ đồng và những lớp tài sản đảm bảo phía sau

TTC AgriS: Gánh nợ vay hơn 18.400 tỷ đồng và những lớp tài sản đảm bảo phía sau

Theo dõi KTMT trên

Công ty Cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa (TTC AgriS, mã: SBT) vừa công bố phương án phát hành hơn 51,3 triệu cổ phiếu để trả cổ tức niên độ 2024–2025, tương ứng tỷ lệ 6%. Nguồn thực hiện đến từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối theo báo cáo tài chính đã kiểm toán.

Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng tương ứng. Ngày đăng ký cuối cùng để phân bổ quyền là 20/04/2026.

Trước đó, HĐQT SBT cũng thông qua kế hoạch mua lại trước hạn toàn bộ 2.000 trái phiếu mã SBTH2327001, với tổng giá trị 200 tỷ đồng.

Công ty Cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa chốt ngày để chia cổ tức niên độ 2024-2025.

Tài sản TTC AgriS tăng, nhiều khoản mục được đem cầm cố

Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng đầu niên độ 2025–2026 cho thấy, TTC AgriS ghi nhận doanh thu thuần đạt 12.105 tỷ đồng, giảm 15,7% so với cùng kỳ năm 2024. Giá vốn hàng bán ở mức 11.083,7 tỷ đồng, giảm 12,6%, khiến lợi nhuận gộp đạt 1.021,7 tỷ đồng, giảm 39%.

Về cơ cấu doanh thu, mảng đường tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất với 11.120 tỷ đồng (giảm 18,4% so với cùng kỳ). Doanh thu phân bón đạt 166,4 tỷ đồng; mật đường 114 tỷ đồng; điện 42,2 tỷ đồng.

Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng đầu niên độ 2025–2026 của SBT.

Doanh thu hoạt động tài chính đạt 628,3 tỷ đồng, giảm 11,3%. Chi phí tài chính hơn 853 tỷ đồng, giảm 14,8%, trong đó chi phí lãi vay chiếm 695 tỷ đồng. Bình quân mỗi ngày, SBT phải chi khoảng 3,8 tỷ đồng tiền lãi.

Chi phí bán hàng ở mức 357,9 tỷ đồng; chi phí quản lý 315,5 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ.

Kết quả, lợi nhuận sau thuế đạt 366,7 tỷ đồng, giảm 21%.

Tại thời điểm 31/12/2025, tổng tài sản đạt 35.898,6 tỷ đồng, tăng gần 10% so với đầu kỳ.

Trữ tiền ở mức hơn 8.280 tỷ đồng, trong đó có hơn 2.216 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng và hơn 829 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng.

Danh mục chứng khoán kinh doanh của SBT chủ yếu tập trung vào cổ phiếu GEG của Công ty Cổ phần Điện Gia Lai. Cụ thể, doanh nghiệp nắm giữ hơn 58,28 triệu cổ phiếu GEG với giá gốc gần 750 tỷ đồng và đã trích lập dự phòng giảm giá gần 16,9 tỷ đồng. Toàn bộ số cổ phiếu này được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay trái phiếu.

Toàn bộ cổ phiếu GEG được SBT làm tài sản đảm bảo cho trái phiếu phiếu dài hạn.

Khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng ở mức 2.861 tỷ đồng, trong đó phải thu Global Mind Agriculture Pte. Ltd là 506,6 tỷ đồng; CTCP Giao dịch Hàng hóa Sơn Tín 145 tỷ đồng; khoảng 2.159 tỷ đồng từ các khách hàng khác không được thuyết minh chi tiết.

Một phần các khoản phải thu này cũng được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay ngắn hạn tại ngân hàng.

Trả trước cho người bán ngắn hạn đạt 6.573,6 tỷ đồng; phải thu dài hạn khác 1.283 tỷ đồng.

Hàng tồn kho giảm 15,6% xuống còn 3.025 tỷ đồng, gồm thành phẩm hơn 1.000 tỷ đồng, hàng hóa 720 tỷ đồng, nguyên vật liệu 649 tỷ đồng. Một phần hàng tồn kho cũng được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay.

Mở rộng đầu tư liên kết, rót vốn hàng nghìn tỷ đồng

Báo cáo tài chính SBT cho thấy, danh mục đầu tư vào công ty liên kết tiếp tục duy trì quy mô lớn và có xu hướng gia tăng trong nửa cuối năm 2025.

Tại thời điểm 31/12/2025, giá trị ghi sổ các khoản đầu tư vào công ty liên kết đạt hơn 5.447 tỷ đồng, tăng đáng kể so với mức 4.651 tỷ đồng đầu niên độ. Danh mục trải rộng trên nhiều lĩnh vực như nông nghiệp, năng lượng và logistics.

Khoản đầu tư lớn nhất là vào Công ty Cổ phần Toàn Hải Vân với giá trị hơn 2.577 tỷ đồng (tăng gần 700 tỷ đồng), tương ứng tỷ lệ sở hữu 30,87%.

Đứng thứ hai là Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Bến Tre (Betrimex) với gần 1.587 tỷ đồng, tỷ lệ sở hữu trên 30%.

Ngoài ra, SBT cũng rót hơn hơn 1.146 tỷ đồng vào Global Mind Investment Management (GMIM), tập trung vào năng lượng tái tạo và nông nghiệp công nghệ cao. Các khoản đầu tư khác như Khoai mì Tây Ninh (135 tỷ đồng) và Tapioca Việt Nam có quy mô nhỏ hơn nhưng đóng vai trò bổ trợ chuỗi nguyên liệu.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả đạt 23.688 tỷ đồng, tăng 8,5%. Trong đó, tổng nợ vay ở mức 18.480 tỷ đồng, tăng 9,3% và chiếm 51,5% nguồn vốn. Doanh nghiệp có 484 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi và gần 1.884 tỷ đồng trái phiếu dài hạn.

Vốn chủ sở hữu đạt 12.210,5 tỷ đồng, tăng 12,5%, trong đó vốn góp chủ sở hữu là 8.767 tỷ đồng.

Cơ cấu cổ đông gồm CTCP Đầu tư Thành Thành Công nắm 20,9%, Legendary Venture Fund 1 nắm 15,76%, cùng các cổ đông khác.

Dòng tiền trong hệ sinh thái

Trong bán niên niên độ 2025–2026, SBT chi gần 7,3 tỷ đồng thù lao cho HĐQT, tăng gần 23%. Trong đó, Chủ tịch Đặng Huỳnh Ức My nhận hơn 2,3 tỷ đồng. Các thành viên khác như ông Trần Trọng Gia Vinh (1,47 tỷ đồng), ông Lê Quang Phúc (1,5 tỷ đồng), ông Trần Tấn Việt (1,08 tỷ đồng) và bà Huỳnh Bích Ngọc (900 triệu đồng) cũng ghi nhận mức tăng.

Thù lao Ban Tổng giám đốc tăng mạnh, đạt hơn 15 tỷ đồng, cao hơn 8,5 tỷ đồng so với cùng kỳ. Riêng ông Thái Văn Chuyện nhận gần 2,8 tỷ đồng.

Về giao dịch với các bên liên quan, SBT tiếp tục phát sinh quy mô lớn trong hệ sinh thái TTC. Doanh nghiệp bán hàng hóa cho Công ty Thương mại Thành Thành Công hơn 19 tỷ đồng, và cho Công ty Đầu tư Thành Thành Công hơn 57 tỷ đồng, đồng thời ghi nhận 3,3 tỷ đồng thu nhập lãi từ đơn vị này. Ở chiều mua vào, SBT chi hơn 32,5 tỷ đồng mua nguyên liệu từ Công ty Bao bì Xanh, cùng 2,3 tỷ đồng mua hàng hóa.

Ngoài ra, doanh nghiệp cũng bán hàng cho Công ty Xuất nhập khẩu Bến Tre hơn 3 tỷ đồng, đồng thời mua hàng hóa từ đơn vị này với giá trị lên tới 55,5 tỷ đồng. Một số giao dịch khác phát sinh với Công ty Khai thác và Quản lý Khu công nghiệp Đặng Huỳnh (hơn 1,1 tỷ đồng) và Công ty Hạ tầng Cụm công nghiệp Tân Hội (hơn 1 tỷ đồng).

Tại thời điểm cuối kỳ, SBT ghi nhận 50,8 tỷ đồng phải thu ngắn hạn từ các bên liên quan, trong đó riêng Công ty Đầu tư Thành Thành Công chiếm 47 tỷ đồng, tương đương phần lớn tổng dư nợ. Các khoản còn lại đến từ Công ty Xuất nhập khẩu Bến Tre (1,8 tỷ đồng) và Công ty Khai thác và Quản lý Khu công nghiệp Đặng Huỳnh (1,5 tỷ đồng).

Ngược lại, doanh nghiệp có 66 tỷ đồng trả trước ngắn hạn cho các bên liên quan, chủ yếu là Công ty Bao bì Xanh (26 tỷ đồng), Công ty Đầu tư Thành Thành Công (25 tỷ đồng) và Công ty Du lịch Thành Thành Công (14 tỷ đồng).

Bên cạnh đó, SBT còn ghi nhận khoản phải thu ngắn hạn từ Công ty Đầu tư Thành Thành Công liên quan đến lãi ứng trước tiền hàng lên tới 30,8 tỷ đồng, cùng hơn 7 tỷ đồng từ Công ty Du lịch Thành Thành Công.

Ở chiều ngược lại, phải trả người bán ngắn hạn đạt hơn 54,5 tỷ đồng, tập trung chủ yếu tại Công ty Xuất nhập khẩu Bến Tre (37 tỷ đồng) và Công ty Bao bì Xanh (17 tỷ đồng).

Nhị Hà